Vengineerの妄想

人生は短いけど、長いです。人生を楽しみましょう！

NVIDIAのGross marginは、78.4%。NVIDIAって、製造業ですよね。。

はじめに

NVIDIAのQ1.FY25の資料を眺めて気になったことをXに投稿したので、それを記録しておく回です。

NVIDIA の売上、営業経費、純利益の推移

添付したグラフです。

2022年11月末にChatGPTが爆誕しました。上記のグラフでは、Q4FY23です、グラフからQ2FY23が底です。Q2FY24(2023年4-6月)から爆発します。 つまり、2023年4‐6月に売り上げが増えた。

ここで注目したのが、営業経費が増えていません。Q1FY23のときは売上に対して営業経費が増えましたが。Q2FY24以降の営業経費はほぼ増えていません。

ある意味、殿様商売、状態なのだと思います。

Dara Center の売上

Q1FY23(2022年1-3月)に、Data Centerの売上がGamingの売上を超えました。Gamingは、Q3FY23に底になり少しずつ戻ってきます。一方、Data Center は、Q2F24に爆発します。Q1FY24 => Q2FY24では、2.5倍の売上です。。。その後、毎期$+4Bの増です。化け物です。。。

Automotive

先日、MediatekとのAutomotive関連で発表がありましたが、Automotiveの売上は $300M 前後です。。。Q1FY25の売上$26,044 と比べると、2%未満です。 この件に関しては、別途ブログにしたいと思います。

Gross margin 78.4%

Gross marginです。76.0%(Q4FY24) => 78.4% (Q1FY25) です。NVIDIAって、製造業ですよね。78.1% って、ざっくり、原価の5倍の値段で売っているということですよね。。。

過去を振り返ります。

  • Q1FY22 : 66.2%
  • Q1FY22 : 67.0%
  • Q2FY22 : 66.7%
  • Q4FY22 : 67.0%
  • Q1FY23 : 67.1%
  • Q2FY23 : 45.9% (売上落ちた)
  • Q3FY23 : 56.1% (売上底)
  • Q4FY23 : 66.1%
  • Q1FY24 : 66.8%
  • Q2FY24 : 71.2%
  • Q3FY24 : 75.0%
  • Q4FY24 : 76.0%
  • Q1FY25 : 78.4%

これを見る限り、66%程度にはなっていたんですね。Q2FY24 に爆発して、+4.4% => +3.8% => +1.0 % => +2.4% で。+12.2%

Data Centerの売上比率

うーん。凄い。

ただし、独禁法にならないかな。。。まー、競争相手はいっぱい居るのでならかないかな。。。どうなんだろうか？

おわりに

Q2FY25に、80%を超しますでしょうか？

B200が出るのは早くてもQ4FY25なので、あと2期。。どこまで行くでしょうか。。。今の売れ線は、H200 でしょうかね。。。

半導体の量産価格については、別のブログとします。