はじめに
10月2日(火曜日)の朝に、Cerebras Systems の IPO SEC Filing を眺めてみて、色々と分かったので、記録のために残します
Cerebras Systems の IPO SEC Filine
- これ です
Google翻訳にお願いしちゃうと、楽ちんです。
このファイルから分かったこと
収益
- 2022年12月31日: 2,460万ドル
- 2023年12月31日:7,870万ドル
- 2024年6月30日: 1億3,640万ドル
ハードウェアの粗利率は、35%程度(2023.12)
純損失
- 2022年12月31日 : 1億7,770万ドル
- 2023年12月31日: 1億2,720万ドル
- 2024年6月30日: 6,660万ドル
Cerebrasの2024年6月までの累積赤字は、7億2,820万ドル
資金調達額は、7億2,000万ドル
従業員数
400 名、平均年収を $200K とすると、毎年 $80M の人件費がかかる
Research and development は、
- 2022.12 : $155.408M
- 2023.6 : $76.295M
- 2023.12 : $140.057M
- 2024.6 : $77.742M
なので、半分ぐらいは人件費かな？
G42
- 2023年の収益の 83% が G42 から
- 2024年6月までの収益の 87% が G42 から
2023年6月までの収益は、
- Hardware : $1.559M
- Services and other : $7.105M
なので、この時点では、まだ、G42の影響はなし。
下記のブログによると、
- Phase 1 Delivered : CS-2 x 32
- Phase 2 Q4 2023 : CS-2 x 64
- Phase 3 H1 2024 : CS-2 x 192
- Phase 4 H2 2024 : CS-2 x 576
となっています。
つまり、
- 2023.12 : CS-2 x 64 が 1セット => CG-1
- 2024.6 : CS-2 x 64 が 2セット => CG-2 と CG-3
売れたということに。
2024.12 までに、追加で、CG が 6セット、売れる。
ということになりますね。
2024.12 の収益は？
収益の87%がG42ということなので、$136.402M の 87% = $118.670 です。CGが1セットは半分になるので、$59.335M
2024.12 までに、CG-4 から CG-9 が設置されるので、$59.335M x 6 = $356M ぐらいの収益になります。
1年間で、$104.269 + $356M = $460MがHardware の収益。
2台のCGを売ると、$56M の粗利。費用の$97.830 x 2 = $195.66M をまかなうには、ざっくり、CGを8セット売ればいいです。
2024.12 までの1年間で8セット売る予定なので、2024.12 で黒字になる可能性は高いです。
2025年以降は？
2025年以降も CG を年間8セット売れば、大きな赤字になることは無いと思います。CS-2 の数だと、64 x 8 = 512 台になりますね。
おわりに
Cerebras SystemsのIPO SEC Filing を眺めてみました。
1年間の売上が $500M あれば、黒字になりそうですが、そのためには、CS-2 を 512 台売らないと、ダメそうです。。。
来年以降もそんなに売れるのかが疑問ですが、どうなんでしょうかね。
SECは、承認するのでしょうかね。。。
